Hoved Annen Lånefinansiering

Lånefinansiering

Horoskopet Ditt For I Morgen

En bedrift kan finansiere sin virksomhet enten gjennom egenkapital eller gjeld. Egenkapital er kontanter betalt til virksomheten av investorer; bedriftseieren er vanligvis en av disse investorene; investorer mottar en andel av selskapet, faktisk en prosentandel av det som er proporsjonalt med den totale investeringen som er betalt i. Aksjen eller aksjen kan verdsettes i verdi i forhold til økningen i virksomhetens nettoverdi - eller den kan fordampe til ingenting i det hele tatt hvis virksomheten mislykkes. Investorer setter kontanter i et selskap i håp om aksjestigning og utbyttet av utbytte som virksomheten kan (men ikke trenger) betale til investoren; utbytte er en del av virksomhetens nettofortjeneste; hvis virksomheten ikke realiserer fortjeneste, kan den ikke betale utbytte. Investoren kan bare få tilbake sin investering ved å selge aksjen til noen andre. I et privateid selskap har investorer mindre 'likviditet' fordi aksjene ikke handles på det åpne markedet, og det kan være vanskelig å finne en kjøper. Dette er en av årsakene til at vellykkede og raskt voksende småbedrifter er under press av aksjonærene om å 'bli børsnoterte' - og dermed skape en enkel måte for investorer å tjene penger på.

Lånefinansiering derimot er kontanter lånt fra en utlåner til en fast rente og med en forutbestemt forfallsdato. Rektoren må betales tilbake innen forfall, men periodiske tilbakebetalinger av rektor kan være en del av låneavtalen. Gjeld kan ha form av et lån eller salg av obligasjoner; selve skjemaet endrer ikke prinsippet for transaksjonen: långiveren beholder retten til de utlånte pengene og kan kreve det tilbake under vilkår som er spesifisert i låneavtalen.

hvor gammel er tammy på basketball koner

Utlån til et selskap er således i det minste i teorien tryggere, men beløpet långiveren kan realisere til gjengjeld er festet til hovedstolen og til den belastede renten. Investering er mer risikabelt, men hvis selskapet er veldig vellykket, kan potensialet oppover for investoren være veldig attraktivt; Ulempen er totalt tap av investeringen.

GJELD / EGENKAPITALFORHOLD

Karakteren til et selskaps finansiering uttrykkes av gjeldsgraden. Långivere ser gjerne en lav gjeldsgrad; det betyr at mye mer av selskapets formuer er basert på investeringer, noe som igjen betyr at investorer har høy tillit til selskapet. Hvis gjeldsgraden er høy, betyr det at virksomheten har lånt mye penger på et lite investeringsgrunnlag. Det sies da at virksomheten er høyt lever-aldret - noe som igjen betyr at långivere er mer utsatt for potensielle problemer enn investorer. Disse forholdene fremhever til slutt en viss uklarhet i forholdet mellom långivere og investorer: deres mål er i konflikt, men også i gjensidig støtte. Investorer liker å bruke en liten investering og utnytte den til mye aktivitet ved å låne; långivere liker å låne ut et lite beløp sikret av en stor investering. I vanlig forretningspraksis resulterer disse motivasjonene i en forhandlet likevekt som skifter denne veien og den basert på markedskrefter og ytelse.

U.S. Small Business Administration, på sin webside med tittelen 'Financing Basics', trekker følgende konklusjon for småbedrifter: 'Jo flere penger eiere har investert i sin virksomhet, jo lettere er det å tiltrekke seg [gjeld] finansiering. Hvis firmaet ditt har et høyt forhold mellom egenkapital og gjeld, bør du sannsynligvis søke gjeldsfinansiering. Imidlertid, hvis selskapet ditt har en høy andel av gjeld til egenkapital, anbefaler eksperter at du bør øke eierkapitalen (egenkapitalinvestering) for ytterligere midler. På den måten vil du ikke bli overdrevet til det punktet at du overlever selskapets overlevelse. '

KONTANTSTRØM TIL GJELDFORHOLD

Kontantstrømmen til et selskap i forhold til gjelden tjener långivere som en annen måte å måle om det skal gi gjeldsfinansiering til en virksomhet. Et selskaps lønnsomhet, målt på bøkene, kan være bedre eller dårligere enn kontantgenerering. Ved beregning av kontantstrøm brukes bare faktiske kontanter som kommer inn og ut i en gitt periode for å beregne nettokontanter tilgjengelig for å betjene gjeld.

Salget til et selskap i en gitt periode kan for eksempel være betydelig høyere enn dets kontantmottak; Årsaken til dette kan rett og slett være at selskapets kunder kan betale for sent, eller ha gunstige 'utstrakte' betalingsordninger. På samme måte kan kostnadene for et selskap, som er registrert i dets bøker, være lavere enn dets faktiske kontantbetalinger i en periode; selskapet kan for eksempel betale en forskuddsforsikring de neste seks månedene denne måneden; bøkene viser bare en sjettedel av betalingen som kostnad, men seks ganger så mye som kontanter. Av disse grunner kan et selskap være lønnsomt basert på bøkene sine, men det kan være lite penger til enhver tid. Långivere ser derfor gjerne på hvor mye kontanter som er tilgjengelig for å betjene de nåværende delene av eventuell ny gjeld. Hvis dette beløpet er minst 1,25 ganger gjeldstjenesten som kreves, er virksomheten i det minste i ballparken for å motta et lån. Jo høyere dette forholdet er, desto mer tilbøyelig vil långiveren være til å låne ut.

Tommelfingerregler etter disse linjene kan endres ut fra tilgjengeligheten av penger. Som Daniel Rome Levine påpekte tidlig i 2006, kommenterte han pengemarkedet i Chicago og skrev for Crain's Chicago Business , '[I] i lavkonjunkturen i 2001 har mange gründere lært å gjøre mer med færre ressurser og parert ned gjelden.' Rentene var lave, og bankene løsnet vilkårene. 'I disse dager,' skrev Levine, '[banker] går helt ned til 1,1 ganger gjeld for selskaper med sterke balanser.' En innstramming av penger og mindre gunstige småbedriftsprofiler vil igjen skyve forholdet opp.

KILDER FOR GJELDSFINANSIERING

Små bedrifter kan få gjeldsfinansiering fra en rekke forskjellige kilder. Private kilder til gjeldsfinansiering inkluderer venner og slektninger, banker, kredittforeninger, forbrukerfinansieringsselskaper, kommersielle finansieringsselskaper, handelskreditt, forsikringsselskaper, faktorbedrifter og leasingselskaper. Offentlige kilder til gjeldsfinansiering inkluderer en rekke låneprogrammer gitt av staten og føderale myndigheter for å støtte små bedrifter.

Private kilder

Mange gründere begynner bedriftene sine med å låne penger fra venner og familie. Slike individer gir mer tilbøyelige tilbakebetalingsvilkår enn banker eller andre långivere, og kan være mer villige til å investere i en uprøvd forretningside, basert på deres personlige kunnskap og forhold til gründeren. En potensiell ulempe er at venner og familie kan prøve å bli involvert i ledelsen av virksomheten. Bedriftseiere som ønsker å unngå slike komplikasjoner, må bruke de samme formelle ordningene med slektninger og venner som med fjernere forretningsforbindelser.

Banker er de mest åpenbare kildene til lånte midler. Kommersielle banker har vanligvis mer erfaring med å gi virksomhetslån enn vanlige sparebanker. Kredittforeninger er en annen vanlig kilde til virksomhetslån; disse finansinstitusjonene er ment å hjelpe medlemmer av en gruppe - som ansatte i et selskap eller medlemmer av en fagforening - de gir ofte midler lettere og på gunstigere vilkår enn banker. Imidlertid kan størrelsen på tilgjengelig lån være relativt liten.

Finansselskaper krever generelt høyere renter enn banker og kredittforeninger. De fleste lån oppnådd gjennom finansieringsselskaper er sikret med en bestemt eiendel som sikkerhet - og utlåner kan ta beslag på eiendelen hvis småbedriftene misligholder lånet. Forbrukerfinansieringsselskaper gir smålån mot personlige eiendeler og gir et alternativ for personer med dårlig kredittvurdering. Kommersielle finansieringsselskaper gir små bedrifter lån til varelager og utstyrskjøp og er en god ressurs for produksjonsbedrifter. Forsikringsselskaper gir ofte kommersielle lån som en måte å investere inntektene på nytt. De gir vanligvis betalingsbetingelser og renter som kan sammenlignes med en kommersiell bank, men krever at en virksomhet har flere eiendeler tilgjengelig som sikkerhet.

Handelskreditt er en annen vanlig form for gjeldsfinansiering. Hver gang en leverandør tillater en liten bedrift å utsette betalingen på produktene eller tjenestene den kjøper, har den lille virksomheten fått handelskreditt fra den leverandøren. Handelskreditt er lett tilgjengelig for de fleste små bedrifter, om ikke umiddelbart, absolutt etter noen få bestillinger. Men betalingsbetingelsene kan variere mellom leverandørene. En mindre virksomhets kunder kan også være interessert i å tilby en form for handelskreditt - for eksempel ved å betale på forhånd for levering av produkter de trenger på en fremtidig dato - for å etablere et godt forhold til en ny leverandør.

Faktorselskaper hjelper små bedrifter med å frigjøre kontanter i tide ved å kjøpe sine kundefordringer. I stedet for å vente på at kundene skal betale fakturaer, kan småbedrifter motta betaling for salg umiddelbart. Faktorselskaper kan enten tilby regressfinansiering, der den lille virksomheten er ytterst ansvarlig hvis kundene ikke betaler, og ikke-regressfinansiering, der faktorselskapet bærer den risikoen. Selv om faktorselskaper kan være en nyttig finansieringskilde for eksisterende virksomheter, er de ikke et alternativ for oppstart som ikke har kundefordringer. Leasingselskaper kan også hjelpe små bedrifter med å frigjøre kontanter ved å leie forskjellige typer utstyr i stedet for å gjøre store investeringer for å kjøpe det. Utleiekontrakter innebærer vanligvis bare en liten månedlig betaling, pluss at de kan gjøre det mulig for en liten bedrift å oppgradere utstyret raskt og enkelt.

Entreprenører og eiere av oppstartsbedrifter må nesten alltid ty til personlig gjeld for å finansiere sine virksomheter. Noen gründere velger å ordne den opprinnelige investeringen i virksomheten som et lån, med en spesifikk nedbetalingstid og rente. Gründeren bruker deretter inntektene fra virksomheten til å betale tilbake seg selv over tid. Andre småbedriftseiere låner kontantverdien av deres personlige livsforsikring for å skaffe midler til virksomheten. Disse midlene er vanligvis tilgjengelige til en relativt lav rente. Atter andre låner penger mot egenkapitalen i sine personlige boliger for å dekke forretningsutgiftene. Pantelån kan være risikabelt: boligen brukes som sikkerhet. Til slutt finansierer noen nybegynnere forretningsfolk personlige kredittkort. Kredittkortselskaper tar høye renter, noe som øker risikoen for å hente opp ekstra gjeld, men de kan gjøre kontanter raskt tilgjengelige.

Offentlige kilder

Staten og føderale regjeringer sponser et bredt utvalg av programmer som gir finansiering for å fremme dannelsen og veksten av små bedrifter. Mange av disse programmene håndteres av U.S. Small Business Administration (SBA) og involverer gjeldsfinansiering. SBA hjelper små bedrifter med å skaffe midler fra banker og andre långivere ved å garantere lån opp til $ 750.000, til maksimalt 70-90 prosent av utlånsverdien, for bare 2,75 prosentpoeng over primær utlånsrente. For å kvalifisere for et SBA-garantert lån, må en gründer først avslås for et lån gjennom vanlige kanaler. Han eller hun må også demonstrere god karakter og en rimelig evne til å drive en vellykket bedrift og betale tilbake et lån. SBA-garanterte lånemidler kan brukes til utvidelse av virksomheten eller til kjøp av varelager, utstyr og eiendom. I tillegg til å garantere lån gitt av andre långivere, tilbyr SBA også direkte lån på opptil $ 150.000, samt sesonglån, lån til funksjonshemmede, katastrofelån og finansiering av forurensningskontroll.

Small Business Investment Companies (SBICs) er statlig støttede selskaper som lager direkte lån eller aksjeinvesteringer i små bedrifter. SBIC-er har en tendens til å være mindre risikovillige enn banker, så det er mer sannsynlig at midler er tilgjengelige for oppstartsselskaper. En annen fordel er at SBIC ofte er i stand til å gi teknisk bistand til låntakere av små bedrifter. Economic Development Commission (EDC), en gren av US Department of Commerce, gir lån til små bedrifter som gir jobber i økonomisk vanskeligstilte regioner. Små bedrifter som håper å kvalifisere seg for EDC-lån, må oppfylle en rekke betingelser.

BIBLIOGRAFI

Brown, Carolyn M. 'Lån fra far: Finansiering fra slektninger og venner har risiko og fordeler.' Black Enterprise . Januar 2005.

Burk, James E. og Richard P. Lehmann. Finansiering av din lille bedrift . Sphinx Publishing, 2004.

Condon, Bernard. 'Søppel blir søppel.' Forbes . 17. oktober 2005.

Even-Zohar, Chaim. 'Kreditt er ikke alltid' ¦ ' Diamond Intelligence Briefs . 8. juni 2005.

jim o arving nettoformue

Garcia, Shelly. 'Finansiering løsner mens nye banker spres i området.' San Fernando Valley Business Journal . 2. januar 2006.

Hibbard, Justin. 'Bring On The Battered Gjeld; Wilbur Ross og andre investorer satser på en bølge av konkurser. ' Forretningsuke . 12. september 2005.

Levine, Daniel Roma. 'Hvem sier at tiggere ikke kan velge? Handle rundt. ' Crain's Chicago Business . 10. oktober 2005.

Marshall, Jeffrey. 'Inside A Steel Deal: En ny, topp moderne fabrikk begynner å stige i Mississippi. En titt på den komplekse finansieringen bak den. ' Finansdirektør . Desember 2005.

Nakamura, Galen. 'Velge gjeld eller egenkapitalfinansiering.' Hawaii Business . Desember 2005.

Sherefkin, Robert. 'Ross på å kjøre opp gjeld: glem det.' Automotive News . 19. desember 2005.

U.S. Small Business Administration. 'Finansiering Grunnleggende.' Tilgjengelig fra http://www.sba.gov/starting_business/financing/basics.html . Hentet 6. februar 2006.