Bedrifter som er privateide er ikke lovpålagt å offentliggjøre detaljert finansiell og driftsinformasjon i de fleste tilfeller. De har stor bredde når det gjelder å bestemme hvilke typer informasjon de skal gjøre tilgjengelig for publikum. Små bedrifter og andre bedrifter som er privateide kan beskytte informasjon fra offentlig kunnskap og bestemme selv hvem som trenger å vite spesifikke typer informasjon. Bedrifter som er offentlig eid, derimot, er underlagt detaljerte opplysningslover om deres økonomiske tilstand, driftsresultat, ledelseskompensasjon og andre områder av virksomheten. Mens disse opplysningsforpliktelsene primært er knyttet til store børsnoterte selskaper, velger mange mindre selskaper å skaffe kapital ved å gjøre aksjer i selskapet tilgjengelig for investorer. I slike tilfeller er den lille virksomheten underlagt mange av de samme opplysningslovene som gjelder for store selskaper. Offentliggjøring lover og forskrifter overvåkes og håndheves av US Securities and Exchange Commission (SEC).
Alle SECs opplysningskrav har lovpålagt autoritet, og disse reglene er underlagt endringer og endringer over tid. Noen endringer er gjort som et resultat av nye regnskapsregler vedtatt av de viktigste regelverkene i regnskapsyrket. I andre tilfeller følger endringer i regnskapsregler endringer i SEC-retningslinjene. For eksempel innførte SEC i 2000 nye forskrifter for å eliminere praksisen med 'selektiv avsløring', der bedriftsledere ga inntjeningsestimater og annen viktig informasjon til analytikere og store institusjonelle aksjonærer før de informerte mindre investorer og resten av allmennheten. Forordningen tvinger selskaper til å gjøre markedssensitiv informasjon tilgjengelig for alle parter samtidig. Dramatiske og omfattende endringer ble gjort i SECs opplysningsregler sommeren 2002 med overføring av Sarbanes-Oxley Act, ofte referert til ganske enkelt som Sarbanes-Oxley, Sarbanes eller SOX.
Sarbanes-Oxley Act
Sarbanes-Oxley Act oppstod på grunn av den fantastiske og uventede konkursen Enron, et enormt energihandelsselskap i slutten av 2001. Denne konkursarkivet var den største hittil i 2001, det kostet investorer milliarder og ansatte mistet langt mer enn jobben, mange mistet sine livsbesparelser. Enron-debacle ville vært forhindret hvis revisjon av selskapet hadde oppdaget uregelmessigheter i regnskapet, eller hvis selskapet ville ha blitt pålagt å avsløre transaksjoner som ikke direkte gjenspeiles i balansen. I stor grad var Enrons fiasko et resultat av korrupt praksis. Bekymringen vokste raskt over hvor lett denne fremgangsmåten hadde blitt utført og skjult for investorer og ansatte.
Wayne Brady la oss gjøre en avtale lønn
Sarbanes-Oxley var hovedsakelig en reaksjon på denne feilen. I løpet av denne samme perioden påvirket imidlertid de like dramatiske faktiske eller ventende konkursene til WorldCom, et langdistanseselskap, og Tyco, en diversifisert utstyrsprodusent, innholdet i lovgivningen. SOX håndterer således 1) reform av revisjons- og regnskapsprosedyrer, inkludert intern kontroll, 2) tilsynet med konserndirektører og ledere og regulering av interessekonflikter, innsidehåndtering og avsløring av spesiell kompensasjon og bonuser, 3) konflikter med interesse fra aksjeanalytikere, 4) tidligere og mer fullstendig utlevering av informasjon om alt som direkte og indirekte påvirker eller kan påvirke økonomiske resultater, 5) kriminalisering av uredelig håndtering av dokumenter, innblanding i etterforskning og brudd på opplysningsregler, og 6) som krever administrerende direktører for å sertifisere økonomiske resultater personlig og for å signere føderale inntektsskattedokumenter. Bestemmelsene i SOX har endret SEC-kravene til offentliggjøring.
I en veldig reell forstand har SOX endret den regulatoriske myndigheten som SEC opererer på. For en detaljert diskusjon av bestemmelsene i Sarbanes-Oxley, se essayet med samme navn i dette bindet.
SEC-OPPLYSNINGER FORPLIKTELSER
SEC-forskrifter krever at offentlig eide selskaper regelmessig avslører visse typer forretnings- og økonomiske data til SEC og til selskapets aksjonærer. SEC krever også utlevering av relevant forretnings- og finansinformasjon til potensielle investorer når nye verdipapirer, som aksjer og obligasjoner, blir utstedt til publikum, selv om det gjøres unntak for små emisjoner og private emisjoner. Det nåværende systemet med obligatorisk offentliggjøring av selskaper er kjent som det integrerte avsløringssystemet. Ved å endre noen av sine forskrifter, har SEC forsøkt å gjøre dette systemet mindre belastende for selskaper ved å standardisere ulike former og eliminere noen forskjeller i rapporteringskrav til SEC og til aksjonærene.
Offentlig eide selskaper utarbeider to årsrapporter, en for SEC og en for sine aksjonærer. Skjema 10-K er årsrapporten til SEC, og innholdet og formen er strengt regulert av føderale vedtekter. Den inneholder detaljert finansiell og driftsinformasjon, samt et ledersvar på spesifikke spørsmål om selskapets virksomhet.
Historisk sett har selskaper hatt større spillerom i det de inkluderer i sine årsrapporter til aksjonærene. I løpet av årene har SEC imidlertid fått større innflytelse over innholdet i slike årsrapporter, først og fremst gjennom endring av reglene for fullmaktserklæringer. Siden de fleste selskaper sender årsrapporter sammen med fullmaktserklæringer, må de gjøre at de årlige aksjonærrapportene samsvarer med SEC-kravene.
trina braxton nettoformue 2016
SEC-forskrifter krever at årsrapporter til aksjeeiere inneholder sertifiserte regnskaper og andre spesifikke poster. Den sertifiserte regnskapet må inneholde en toårig revidert balanse og en treårig revidert oversikt over inntekter og kontantstrømmer. I tillegg må årsrapporter inneholde fem år med utvalgte økonomiske data, inkludert nettoomsetning eller driftsinntekter, inntekt eller tap fra videreført virksomhet, forvaltningskapital, langsiktige forpliktelser og innløsbar foretrukket aksje, og kontantutbytte deklarert per vanlig aksje.
Årsrapporter til aksjeeiere må også inneholde ledelsens diskusjon og analyse av firmaets økonomiske tilstand og driftsresultater. Informasjonen inneholdt inkluderer diskusjoner om firmaets likviditet, kapitalressurser, driftsresultater, eventuelle gunstige eller ugunstige trender i bransjen, og alle viktige hendelser eller usikkerheter. Annen informasjon som skal inngå i årsrapporter til aksjeeiere inkluderer en kort beskrivelse av virksomheten som dekker forhold som hovedprodukter og tjenester, materialkilder og status for nye produkter. Styret og offiserene i selskapet må identifiseres. Spesifikke markedsdata om stamaktier må også leveres.
Registrering av nye verdipapirer
Private selskaper som ønsker å bli offentlig eid, må overholde registreringskravene i SEC. I tillegg må selskaper som flyter nye verdipapirer følge lignende opplysningskrav. De nødvendige opplysningene er gjort i en todelt registreringserklæring som består av et prospekt som en del og en andre seksjon som inneholder tilleggsinformasjon. Prospektet inneholder all informasjonen som skal presenteres for potensielle investorer. Det skal bemerkes at SEC-regler og -regler som gjelder registreringserklæringer, kan endres.
For å oppfylle opplysningskravene ved registrering av nyemisjoner, utarbeider selskaper en grunnleggende informasjonspakke som den som brukes av offentlig eide selskaper for sin årlige rapportering. Prospektet, som inneholder all informasjon som skal presenteres for potensielle investorer, må inneholde slike poster som reviderte regnskaper, et sammendrag av utvalgte økonomiske data og ledelsens beskrivelse av selskapets virksomhet og økonomiske tilstand. Uttalelsen bør også inneholde et sammendrag av selskapets vesentlige forretningskontrakter og liste opp alle former for kontant og ikke-kontant kompensasjon gitt til administrerende direktør (administrerende direktør) og de fem øverste lederne. Kompensasjon betalt til alle offiserer og styremedlemmer som en gruppe må også oppgis. I hovedsak må et selskap som ønsker å bli børsnotert offentliggjøre hele forretningsplanen.
Forskrift om verdipapirindustri
Ytterligere opplysningslov gjelder for verdipapirindustrien og for eierskap av verdipapirer. Offiserer, styremedlemmer og hovedaksjonærer (definert som å ha 10 prosent eller mer av selskapets aksjer) av offentlig eide selskaper må sende inn to rapporter til SEC. Dette er skjema 3 og skjema 4. Skjema 3 er en personlig erklæring om reelt eierskap av verdipapirer i deres selskap. Form 4 registrerer endringer i slikt eierskap. Disse rapporteringskravene gjelder også de nærmeste familiene til selskapets ledere, styremedlemmer og hovedaksjonærer. Enkeltpersoner som kjøper 5 prosent eller mer av stemmeberettigede aksjer i et SEC-registrert selskap, må i mellomtiden også sende varsel om dette til SEC.
Verdipapirmeglerforhandlere må gi kundene et bekreftelseskjema så snart som mulig etter gjennomføring av en ordre. Disse skjemaene gir kundene minimum grunnleggende informasjon som kreves for hver handel. Meglerforhandlere er også ansvarlige for å presentere prospektet til hver kunde for nye verdipapiremisjoner. Endelig er medlemmer av verdipapirindustrien underlagt rapporteringskrav fra sine egne selvregulerende organisasjoner. Disse organisasjonene inkluderer New York Stock Exchange (for børsnoterte verdipapirtransaksjoner) og National Association of Securities Dealers (for reseptfrie handlede verdipapirer).
OPPLYSNINGER REGLER FOR REGNSKAPSFAGET
Generelt aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) og spesifikke regler for regnskapsyrket krever at visse typer informasjon avsløres i virksomhetens reviderte regnskap. Som nevnt ovenfor har ikke disse reglene og prinsippene samme lovkraft som SECs regler og forskrifter. Når de først er adoptert, blir de allment akseptert og fulgt av regnskapsyrket. Faktisk, i noen tilfeller kan avsløringer som kreves av regnskapsyrkenes regler og forskrifter overstige de som kreves av SEC.
Det er et allment akseptert regnskapsprinsipp at regnskapet må avsløre all viktig informasjon som vil være av interesse for en berørt investor, kreditor eller kjøper. Blant de typer informasjon som må avsløres, er regnskap, anvendte regnskapsprinsipper, pågående rettssaker, leasinginformasjon og detaljer om finansiering av pensjonsplaner. Generelt er fullstendig informasjon påkrevd når alternative regnskapsprinsipper er tilgjengelige, som for varebeholdning, avskrivninger og langsiktig kontraktsregnskap. I tillegg avsløres vanligvis regnskapspraksis som gjelder en bestemt bransje og andre uvanlige anvendelser av regnskapsprinsipper.
Sertifiserte regnskaper inneholder en uttalelse fra en revisor, der revisor uttaler at det er hans eller hennes oppfatning at regnskapet ble utarbeidet i samsvar med GAAP, og at ingen vesentlig informasjon ble igjen. Hvis revisor er i tvil, skrives det en kvalifisert eller negativ uttalelse.
BIBLIOGRAFI
'A Bird's Eye View of the Enron Debacle.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tilgjengelig fra http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Hentet 20. april 2006.
Culp, Christopher L og William A. Naskanen. Corporate Aftershock: The Public Policy Lessons from the Collapse of Enron and Other Major Corporations . John Wiley & Sons, juni 2003.
hvem var katie lee gift med
Nocera, Joseph. 'Ingen hvisking tillatt: Hvorfor SECs bekjempelse av selektiv avsløring er gode nyheter.' Penger . 1. desember 2000.
'Foreslåtte endringer i opplysninger.' California CPA . Mars-april 2006.
Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). PCAOB-nettside. Tilgjengelig fra http://www.pcaobus.org/index.aspx . Hentet 20. april 2006.
'Sarbanes-Oxley Act.' Wikipedia. Tilgjengelig fra http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Hentet 21. april 2006.
'Sammendrag av Sarbanes-Oxley Act of 2002.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tilgjengelig fra http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Hentet 20. april 2006.
Den amerikanske kongressen. Sarbanes-Oxley Lov fra 2002. Tilgjengelig fra http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Hentet 20. april 2006.
