FINANSIELLE FORHOLD

Økonomiske forhold er forhold bestemt av selskapets økonomiske informasjon og brukt til sammenligningsformål. Eksempler inkluderer slike ofte referert til tiltak som avkastning på investeringen (ROI), avkastning på eiendeler (ROA) og gjeld til egenkapital, for bare å nevne tre. Disse forholdstallene er resultatet av å dele en kontosaldo eller økonomisk måling med en annen. Vanligvis finnes disse målingene eller kontosaldoene i et av selskapets regnskaper - balanse, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og / eller oversikt over endringer i egenkapitalen. Økonomiske forhold kan gi eiere og ledere av små bedrifter et verdifullt verktøy for å måle fremgangen mot forhåndsbestemte interne mål, en bestemt konkurrent eller bransjen generelt. I tillegg er sporing av ulike forhold over tid et kraftig middel for å identifisere trender i sine tidlige stadier. Forhold brukes også av bankfolk, investorer og forretningsanalytikere for å vurdere selskapets økonomiske status.

hvor bor david lopez

Forhold beregnes ved å dele et tall med et annet, totalt salg delt på antall ansatte, for eksempel. Forhold gjør det mulig for bedriftseiere å undersøke forholdet mellom artikler og måle forholdet. De er enkle å beregne, enkle å bruke og gir bedriftseiere innblikk i hva som skjer i deres virksomhet, innsikt som ikke alltid er synlig ved gjennomgang av regnskapet alene. Forhold er hjelpemidler til dømmekraft og kan ikke ta plass for opplevelsen. Men erfaring med å lese forholdstall og spore dem over tid vil gjøre enhver leder til en bedre leder. Forhold kan hjelpe til med å finne områder som trenger oppmerksomhet før det truende problemet i området er lett synlig.

Nesten hvilken som helst finansiell statistikk kan sammenlignes ved hjelp av et forhold. I virkeligheten trenger imidlertid småbedriftseiere og ledere bare være opptatt av et lite sett med forholdstall for å identifisere hvor forbedringer er nødvendig.

Det er viktig å huske på at økonomiske forhold er tidsfølsomme; de kan bare presentere et bilde av virksomheten på det tidspunktet de underliggende tallene ble utarbeidet. For eksempel vil en forhandler som beregner forholdstall før og etter juletiden få veldig forskjellige resultater. I tillegg kan forholdstall være villedende når de tas enkeltvis, selv om de kan være ganske verdifulle når en liten bedrift sporer dem over tid eller bruker dem som grunnlag for sammenligning mot bedriftsmål eller bransjestandarder.

Kanskje den beste måten for småbedriftseiere å bruke økonomiske forhold er å gjennomføre en formell forholdsanalyse med jevne mellomrom. Rådataene som brukes til å beregne forholdene, skal registreres på et spesielt skjema hver måned. Deretter skal de aktuelle forholdene beregnes, gjennomgås og lagres for fremtidige sammenligninger. Å bestemme hvilke forhold som skal beregnes, avhenger av type virksomhet, virksomhetens alder, poenget i konjunktursyklusen og eventuell spesifikk informasjon. For eksempel, hvis en liten bedrift er avhengig av et stort antall anleggsmidler, kan forholdstall som måler hvor effektivt disse eiendelene blir brukt være den viktigste. Generelt sett kan finansielle forhold fordeles på fire hovedkategorier — 1) lønnsomhet eller avkastning; 2) likviditet; 3) gearing, og 4) drift eller effektivitet — med flere spesifikke forholdsberegninger foreskrevet i hver.

Lønnsomhet eller avkastning på investeringsforhold

Lønnsomhetsforhold gir informasjon om ledelsens resultater når det gjelder å bruke ressursene til småbedrifter. Mange gründere bestemmer seg for å starte egne bedrifter for å tjene bedre avkastning på pengene enn det som er tilgjengelig via en bank eller andre lavrisikoinvesteringer. Hvis lønnsomhetsforhold viser at dette ikke skjer - spesielt når en liten bedrift har gått utover oppstartsfasen - kan det være at gründere som er avkastning på pengene deres, først og fremst ønsker å selge virksomheten og investere pengene sine andre steder. Det er imidlertid viktig å merke seg at mange faktorer kan påvirke lønnsomhetsforholdene, inkludert endringer i pris, volum eller utgifter, samt kjøp av eiendeler eller lån av penger. Noen spesifikke lønnsomhetsforhold følger, sammen med måtene å beregne dem og deres betydning for en eier eller leder av en liten bedrift.

Brutto lønnsomhet: Bruttofortjeneste / nettosalg - måler marginen på salget selskapet oppnår. Det kan være en indikasjon på produksjonseffektivitet, eller markedsføringseffektivitet.

Netto lønnsomhet: Nettoinntekt / nettosalg - måler selskapets samlede lønnsomhet, eller hvor mye som blir brakt til bunnlinjen. Sterk bruttolønnsomhet kombinert med svak nettolønnsomhet kan indikere et problem med indirekte driftskostnader eller ikke-driftsrelaterte poster, for eksempel rentekostnader. Generelt viser netto lønnsomhet ledelsens effektivitet. Selv om det optimale nivået avhenger av typen virksomhet, kan forholdet sammenlignes for firmaer i samme bransje.

Avkastning: Nettoinntekt / totalkapital - indikerer hvor effektivt selskapet bruker eiendelene sine. En veldig lav avkastning på eiendelen, eller ROA, indikerer vanligvis ineffektiv forvaltning, mens en høy ROA betyr effektiv forvaltning. Imidlertid kan dette forholdet forvrenges ved avskrivninger eller uvanlige utgifter.

Avkastning på investeringen 1: Netto inntekt / eierkapital - angir hvor godt selskapet utnytter egenkapitalinvesteringen. På grunn av gearing vil dette tiltaket generelt være høyere enn avkastningen på eiendelene. ROI anses å være en av de beste indikatorene for lønnsomhet. Det er også et godt tall å sammenligne med konkurrenter eller et bransjens gjennomsnitt. Eksperter antyder at selskaper vanligvis trenger minst 10-14 prosent avkastning for å finansiere fremtidig vekst. Hvis dette forholdet er for lavt, kan det indikere dårlig ledelsesytelse eller en svært konservativ forretningstilnærming. På den annen side kan høy avkastning bety at ledelsen gjør en god jobb, eller at firmaet er underkapitalisert.

Avkastning på investeringen 2: Utbytte +/- Aksjekursendring / aksjekurs betalt - fra investorens synspunkt måler denne beregningen av avkastningen gevinsten (eller tapet) som oppnås ved å plassere en investering over en periode.

Fortjeneste per aksje: Netto inntekt / antall utestående aksjer — angir et selskaps fortjeneste per aksje. Det kan være nyttig i ytterligere sammenligning med markedsprisen på aksjen.

Investeringsomsetning: Nettoomsetning / totalkapital - måler selskapets evne til å bruke eiendeler til å generere salg. Selv om det ideelle nivået for dette forholdet varierer veldig, kan en veldig lav figur bety at selskapet opprettholder for mange eiendeler eller ikke har brukt eiendelene godt, mens et høyt tall betyr at eiendelene har blitt brukt til å produsere gode salgstall.

Salg per ansatt: Totalt salg / antall ansatte - kan gi et mål for produktiviteten. Dette forholdet vil variere mye fra en bransje til en annen. Et høyt tall i forhold til bransjens gjennomsnitt kan indikere enten god personelladministrasjon eller godt utstyr.

LIKVIDITETSFORHOLD

Likviditetsforhold viser et selskaps evne til å betale sine nåværende forpliktelser. Med andre ord er de knyttet til tilgjengeligheten av kontanter og andre eiendeler for å dekke leverandørgjeld, kortsiktig gjeld og andre forpliktelser. Alle små bedrifter krever en viss grad av likviditet for å kunne betale regningene i tide, selv om oppstart og veldig unge selskaper ofte ikke er veldig likvide. I modne selskaper kan lave likviditetsnivåer indikere dårlig ledelse eller behov for ekstra kapital. Ethvert selskaps likviditet kan variere på grunn av sesongmessighet, salgstidspunktet og økonomien. Men likviditetsforhold kan gi eiere av små bedrifter nyttige grenser for å hjelpe dem med å regulere lån og utgifter. Noen av de mest kjente målingene av et selskaps likviditet inkluderer:

Nåværende forhold: Omløpsmidler / kortsiktig gjeld - måler et foretaks evne til å betale sine kortsiktige forpliktelser. 'Nåværende' defineres vanligvis som innen ett år. Selv om det ideelle strømforholdet til en viss grad avhenger av typen virksomhet, er en generell tommelfingerregel at den skal være minst 2: 1. En lavere strømforhold betyr at selskapet kanskje ikke kan betale regningene i tide, mens et høyere forhold betyr at selskapet har penger i kontanter eller trygge investeringer som kan brukes bedre i virksomheten.

Raskt forhold (eller 'syretest'): Raske eiendeler (kontanter, omsettelige verdipapirer og fordringer) / kortsiktig gjeld - gir en strengere definisjon av selskapets mulighet til å foreta betalinger på nåværende forpliktelser. Ideelt sett bør dette forholdet være 1: 1. Hvis det er høyere, kan selskapet ha for mye penger tilgjengelig eller ha et dårlig innkrevingsprogram for kundefordringer. Hvis det er lavere, kan det tyde på at selskapet stoler for sterkt på lager for å oppfylle sine forpliktelser.

Kontanter til forvaltningskapital: Kontanter / totalkapital - måler den delen av selskapets eiendeler som holdes i kontanter eller omsettelige verdipapirer. Selv om et høyt forhold kan indikere en viss sikkerhet sett fra en kreditors synspunkt, kan overskytende mengder kontanter sees på som ineffektive.

Salg til fordringer (eller omsetningsgrad): Netto salg / kundefordringer - måler den årlige omsetningen for kundefordringer. Et høyt antall gjenspeiler et kort tidsrom mellom salg og innsamling av kontanter, mens et lavt antall betyr at innkreving tar lengre tid. På grunn av sesongmessige endringer vil dette forholdet sannsynligvis variere. Som et resultat er et årlig flytende gjennomsnittlig salg til fordringer mest nyttig for å identifisere meningsfulle skift og trender.

Dages fordringstall: 365 / Forhold mellom salg og fordringer - måler gjennomsnittlig antall dager som kundefordringer er utestående. Dette tallet skal være det samme eller lavere enn selskapets uttrykte kredittvilkår. Andre forhold kan også konverteres til dager, for eksempel forholdet mellom salg og gjeld.

Kostnad ved salg til gjeld: Kostnad ved salg / leverandørgjeld - måler den årlige omsetningen av leverandørgjeld. Lavere tall har en tendens til å indikere god ytelse, selv om forholdet skal være nær industristandarden.

Kontantomsetning: Netto salg / netto arbeidskapital (omløpsmidler fratrukket kortsiktig gjeld) - gjenspeiler selskapets evne til å finansiere nåværende virksomhet, effektiviteten i arbeidskapitalens ansettelse og beskyttelsesmarginen for kreditorene. En høy kontantomsetningsgrad kan gjøre at selskapet er sårbart for kreditorer, mens et lavt forhold kan indikere en ineffektiv bruk av arbeidskapital. Generelt er det behov for salg fem til seks ganger større enn arbeidskapital for å opprettholde en positiv kontantstrøm og finansiere salg.

HÅNDTAKSFORHOLD

Gjeldsgrad ser på i hvilken grad et selskap har vært avhengig av lån for å finansiere driften. Som et resultat blir disse forholdstallene nøye gjennomgått av bankfolk og investorer. De fleste gearingsforhold sammenligner eiendeler eller nettoverdi med gjeld. Et høyt gearingsgrad kan øke selskapets eksponering for risiko og nedgang i virksomheten, men sammen med denne høyere risikoen kommer også potensialet for høyere avkastning. Noen av de viktigste målingene av innflytelse inkluderer:

Gjeldsgrad: Gjeld / eierkapital - angir den relative blandingen av selskapets investertilførte kapital. Et selskap anses generelt å være tryggere hvis det har en lav gjeldsgrad - det vil si en høyere andel eierutlevert kapital - selv om et veldig lavt forhold kan indikere overdreven forsiktighet. Generelt sett skal gjeld være mellom 50 og 80 prosent av egenkapitalen.

Gjeldsgrad: Gjeld / totalkapital - måler den delen av selskapets kapital som blir gitt ved lån. En gjeldsgrad større enn 1,0 betyr at selskapet har negativ nettoverdi, og er teknisk konkurs. Dette forholdet er likt, og kan lett konverteres til gjeldsgraden.

Fast forhold til verdi: Netto anleggsmidler / materiell nettoverdi - indikerer hvor mye av eierandelen som er investert i anleggsmidler, dvs. anlegg og utstyr. Det er viktig å merke seg at bare materielle eiendeler (fysiske eiendeler som kontanter, lager, eiendom, anlegg og utstyr) er inkludert i beregningen, og at de blir verdsatt minus avskrivninger. Kreditorer liker vanligvis å se dette forholdet veldig lavt, men storstilt leasing av eiendeler kan kunstig senke det.

Rentedekning: Inntjening før renter og skatter / renteutgifter — indikerer hvor komfortabelt selskapet kan håndtere sine rentebetalinger. Generelt sett betyr et høyere rentedekningsgrad at småbedrifter er i stand til å påta seg ytterligere gjeld. Dette forholdet blir nøye undersøkt av bankfolk og andre kreditorer.

EFFEKTIVITETSFORHOLD

Ved å vurdere et selskaps bruk av kreditt, varelager og eiendeler, kan effektivitetsforhold hjelpe småbedriftseiere og ledere til å drive virksomhet bedre. Disse forholdene kan vise hvor raskt selskapet samler inn penger til kredittutsalget, eller hvor mange ganger lageret omsetter i en gitt tidsperiode. Denne informasjonen kan hjelpe ledelsen med å avgjøre om selskapets kredittvilkår er passende og om dets innkjøpsinnsats håndteres på en effektiv måte. Følgende er noen av hovedindikatorene for effektivitet:

Årlig lageromsetning: Varekostnad solgt for året / gjennomsnittlig varelager - viser hvor effektivt selskapet styrer sin produksjon, lager og distribusjon av produktet, med tanke på salgsvolumet. Høyere forhold - over seks eller syv ganger per år - antas generelt å være bedre, selv om ekstremt høy lageromsetning kan indikere et smalt utvalg og muligens tapt salg. En lav lageromsetningshastighet, derimot, betyr at selskapet betaler for å beholde en stor varelager, og kan være overlagrende eller ha foreldede varer.

Beholdningsperiode: 365 / årlig lageromsetning — beregner antall dager i gjennomsnitt som går mellom ferdigvareproduksjon og salg av produkt.

Beholdningsgrad Beholdning / totale eiendeler - viser andelen eiendeler bundet i varelageret. Generelt anses et lavere forhold som bedre.

Kundefordringer Netto (kreditt) salg / gjennomsnittlig kundefordring - gir et mål på hvor raskt kreditt salg blir omgjort til kontanter. Alternativt indikerer gjensidigheten av dette forholdet den delen av et års kredittutsalg som er utestående på et bestemt tidspunkt.

Oppsamlingsperiode 365 / Omsetning av kundefordringer - måler gjennomsnittlig antall dager selskapets fordringer er utestående, mellom datoen for kredittutsalg og innhenting av kontanter.

SAMMENDRAG

Selv om de ved første øyekast kan virke skremmende, kan alle de ovennevnte økonomiske forholdene utledes ved å sammenligne tall som vises i en liten virksomhets resultatregnskap og balanse. Eiere av små bedrifter vil være godt tjent med å gjøre seg kjent med forholdstall og deres bruk som sporingsenhet for å forutse endringer i driften.

Økonomiske forhold kan være et viktig verktøy for småbedriftseiere og ledere for å måle fremgangen mot å nå selskapets mål, samt mot å konkurrere med større selskaper. Forholdsanalyse, når den utføres regelmessig over tid, kan også hjelpe små bedrifter med å gjenkjenne og tilpasse seg trender som påvirker deres virksomhet. Nok en annen grunn til at småbedriftseiere trenger å forstå økonomiske forhold, er at de gir et av hovedmålene for et selskaps suksess sett fra bankfolk, investorer og forretningsanalytikere. Ofte vil en liten virksomhets evne til å skaffe seg gjeld eller egenkapitalfinansiering avhenge av selskapets økonomiske forhold.

Til tross for all den positive bruken av økonomiske forhold, oppfordres imidlertid småbedriftsledere til å vite begrensningene i forholdstall og analyseforholdsanalyse med en viss forsiktighet. Forhold alene gjør ikke at man gir all informasjonen som er nødvendig for beslutningstaking. Men avgjørelser tatt uten å se på økonomiske forhold, avgjørelsen blir tatt uten alle tilgjengelige data.