Måten oppstartsselskaper blir finansiert på endrer seg, og det freaking tradisjonelle risikokapitalister.
Et selskap som heter AngelList kom ut med en nytt produkt kalt AngelList Syndicates .
Gjennom AngelList Syndicates kan velstående enkeltpersoner investere pengene sine med såkalte 'angel' investorer, som vil snu og investere de samlede pengene i nyetableringer.
AngelList vil samle inn 5 prosent av fortjenesten disse investeringene tjener. Engelinvestorene vil få 15 prosent. De velstående individene vil få resten.
I løpet av helgen sjokkerte gründere og 'engelen' Jason Calacanis oppstartsverdenen ved å si at han hadde gjort det startet et Angel Syndicate og samlet inn $ 300.000 på bare en uke .
Slik endrer AngelLists Syndicates ting, ifølge folk i bransjen:
Engelinvestorer vil være i stand til å 'lede' runder i startfaser i tidlig fase. 'Angels' er vanligvis velkoblede, velstående mennesker i teknologibransjen som investerer sine egne penger i nyetableringer. De har eksistert lenge. Men takket være AngelList Syndicates kan de nå skrive mye større sjekker - sjekker like store som de eneste profesjonelle risikokapitalfirmaene pleide å kunne skrive.
Innsamling vil ikke ta så lang tid. Jason Calacanis, som allerede har samlet inn 300 000 dollar gjennom AngelList Syndicate, sier 'Det tar uker for VC å få partnerne sine til å bli enige om en avtale, og jeg forstår at det er en del av deres verdi for LP-ene deres. Men det skaper også problemer for grunnleggere, som ofte blir fanget opp midt i partnerkonflikter (dvs. du støttet ikke Google-investeringen min, og vi tapte $ 250 millioner, så jeg kommer ikke til å støtte tilbudene dine). Det betyr også at grunnleggerne må vente uker, noen ganger måneder, for å få finansieringen stengt.
når ble Brendon urie født
'Jeg tar et par timer - og noen ganger noen dager - for å ta en investeringsbeslutning. Faktisk bestemmer jeg meg vanligvis på få minutter. For på slutten av dagen er jeg en produktgutt. Jeg kan fortelle om et produkt er bra eller ikke - og i forlengelse, om grunnleggerne er gode eller ikke - på få minutter. '
Dette er en fin måte å finansiere apper på. Apper er billige å lage, men de har korte idé-til-utførelsesvinduer, så de har ikke råd til å bruke mye tid på fundraising.
er chip kelly i slekt med brian kelly
Entreprenører vil ha flere valg, og vil trolig få bedre vilkår. Union Square Ventures partner Sier Fred Wilson , 'Jo flere folk som kan lede en runde, jo bedre, i det minste for gründere.'
Venturekapitalselskaper med lavere nivå vil gå i stykker. I det minste tenker det Calacanis. Han skriver: 'Den nederste halvdelen av VC-er - de som ikke gir mye ekstra verdi - har allerede vært i fare på grunn av deres anemiske avkastning, så jeg spår at dette er neglen i kisten. De er oppslukt. '
Færre engelinvestorer får investere i nyetableringer. Hunter Walk, en partner i VC-firmaet Homebrew, bemerker at engelinvestorer skriver større sjekker vil utelukke andre engler. 'Før som grunnlegger hadde jeg kanskje klart å få både Dave Morin og Kevin Rose inn i avtalen min og tilby dem hver $ 50.000 snegler. Nå representerer de mer enn $ 300 000 i syndikatdollar. Blir den fulle sneglen investert i hver avtale, eller kan de være proporsjonale? Hvis ikke, plutselig gir ikke $ 250 000 i runden jeg setter av til strategiske engler meg noen få verdiskapende folk, det får meg til å velge hvilket syndikat jeg vil inkludere. Engler, som tidligere samarbeidet, kunne nå konkurrere? '
Noen bransjekjente engelinvestorer vil bli utsatt som elendige hovedinvestorer. Vanligvis tar engleinvestorer en veldig passiv rolle med oppstartsbedriftene de investerer i. De skriver en sjekk som er mye mindre enn oppstartsbedriftens viktigste VC-investor, og ser så på at VC 'leder.
Hvis Angel Syndicate skal 'lede' investeringer, skriver Wilson , 'de må lære å lede og lede godt.'
'De må ta steget før noen andre gjør det. De må forhandle om pris og vilkår. De må sitte i styrene. De må hjelpe til med å gjøre neste runde ferdig. I hovedsak må de jobbe. Derfor får de tross alt fra syndikatet. '
Wilson sier at mange av disse englene kommer til å bli avslørt som fattige ledere av prosessen.
Han skriver: 'Ikke alle er gode på dette. Det er faktisk veldig få. Det er vanskelig å være en stor ledende investor og en helt annen ting enn å være en godt etterspurt engelinvestor som kan komme inn på andres avtaler. Noen vil vise seg å være gode på dette. Mange vil ikke. Og bare tiden vil vise hvem som er og ikke. '
Dette er gode nyheter for fullservicefirmaer som Andreessen Horowitz. Det AngelList Syndicates virkelig gjør, er å markedsføre startkapital og sette en premie på hvem du får den fra, og hva menneskene du får den fra, kan gi deg. Det er gode nyheter for firmaer som Andreessen Horowitz, som ansetter dusinvis av mennesker for å hjelpe porteføljeselskaper med å ansette, strategisere og gjøre avtaler. Forvent at flere VC-selskaper markedsfører seg til gründere som konsulentfirmaer.
Denne artikkelen dukket opprinnelig opp på Business Insider .
